一、宏觀概覽
1．美國(guó)10月零售銷售月率強(qiáng)于預(yù)期，錄得-0.1%，為7個(gè)月來(lái)首次下降，預(yù)期為-0.3%，前值為0.9%。美國(guó)10月PPI指數(shù)月率弱于預(yù)期，錄得-0.5%，為2020年4月以來(lái)最大跌幅。
2．舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利警告稱，如果過(guò)早宣布抗擊通脹取得勝利，然后又不得不再次加息，將危及美聯(lián)儲(chǔ)信譽(yù)。里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金：經(jīng)濟(jì)持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)可能會(huì)讓加息有必要。
3．亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow模型預(yù)計(jì)美國(guó)第四季度GDP增速為2.2%，此前預(yù)計(jì)為2.1%。
二、市場(chǎng)表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)21350，漲幅6，月平均19458，年平均14268。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)13905，漲幅777，月平均12285，年平均10831。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)12549，漲幅83，月平均12269，年平均10746。 4．內(nèi)盤(pán)期貨夜市收盤(pán)漲跌各異，玻璃夜盤(pán)收漲1.31%，20號(hào)膠漲1.10%，玉米淀粉、塑料、紙漿、苯乙烯、乙二醇、PVC、棕櫚油、瀝青、豆油、橡膠、豆一、玉米、白糖、聚丙烯、PTA、短纖、粳米、菜油、合成橡膠漲0.82%-0.04%。棉紗夜盤(pán)收平。對(duì)二甲苯、豆粕、燒堿、豆二、菜粕、甲醇、燃油、熱卷、螺紋鋼、LPG、棉花夜盤(pán)則收跌0.05%-0.79%，低硫燃油跌1.14%，焦炭跌1.45%，純堿跌1.65%，焦煤跌2.08%，鐵礦石跌2.91%。 5．2023年11月16日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1724，下調(diào)（人民幣升值）58點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲26點(diǎn)，漲幅1.56%，至1688點(diǎn)。 7．11月15日全國(guó)碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)73.31元/噸，較前一日上漲2.25%。 三、行業(yè)信息 1．央行研究局：加快發(fā)展全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，有序擴(kuò)大碳市場(chǎng)交易主體范圍。 2．美國(guó)至11月10日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存錄得增加360萬(wàn)桶，增幅超過(guò)預(yù)期的179.3萬(wàn)桶。 3．據(jù)外媒調(diào)查顯示，沙特可能會(huì)將今年夏天開(kāi)始的減產(chǎn)計(jì)劃維持到明年1月，甚至更長(zhǎng)時(shí)間。 4．俄羅斯將于12月1日將石油出口稅降至每噸24.7美元。 5．國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)：伊朗高濃縮鈾儲(chǔ)備增加5%。美國(guó)政府能源顧問(wèn)：伊朗石油出口已經(jīng)“減少”。 6．港口市場(chǎng)，今日港口調(diào)出量升至高位水平，港口庫(kù)存量出現(xiàn)小幅回落，盡管昨日外購(gòu)價(jià)格上調(diào)，但在港口高企的庫(kù)存量壓制下市場(chǎng)情緒依然不高，不過(guò)受成本支撐及冬季耗煤旺季影響，貿(mào)易商大幅降價(jià)意愿也不高，而下游電廠日耗雖有提升但并不明顯，采購(gòu)拉運(yùn)仍以長(zhǎng)協(xié)為主，非電需求整體偏弱，市場(chǎng)詢貨較為冷清，實(shí)際成交較少，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)小幅下跌。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。中東地緣問(wèn)題暫時(shí)淡出視線，市場(chǎng)短期內(nèi)缺乏利多驅(qū)動(dòng)。但下方空間并不大，低于80美元?jiǎng)t會(huì)帶來(lái)美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備購(gòu)買、OPEC+延續(xù)減產(chǎn)等支撐舉措，加上需求尚還沒(méi)有快速惡化，短期大概率震蕩運(yùn)行。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，當(dāng)前旺季開(kāi)啟，基本面逐步走向供需兩旺。雖然迎峰度冬依然強(qiáng)調(diào)保供，但安監(jiān)力度不減，供給端增量有限，而結(jié)合仍然在發(fā)展的厄爾尼諾，四季度暖冬預(yù)期依然偏強(qiáng)，疊加社會(huì)庫(kù)存高企，仍將繼續(xù)壓制煤價(jià)。但目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)氣溫轉(zhuǎn)冷，帶動(dòng)下游補(bǔ)庫(kù)需求階段性釋放，港口價(jià)格止跌反彈，預(yù)計(jì)短期將維持震蕩運(yùn)行。 3．焦煤市場(chǎng)，中央財(cái)政將于四季度增發(fā)2023年國(guó)債10000億元，資金用途主要集中于災(zāi)后水利設(shè)施的重建和升級(jí)工作，預(yù)計(jì)明年鋼材需求將得到一定拉動(dòng)，緩解下游負(fù)反饋壓力。焦煤進(jìn)口量高位運(yùn)行，總供應(yīng)趨于平穩(wěn)，需求端由于焦化廠利潤(rùn)微薄，焦煤日耗水平低位運(yùn)行?？偟膩?lái)說(shuō)，焦煤基本面變化不大，短期受宏觀利好驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)延續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。 4．干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，主流鐵礦石礦山發(fā)運(yùn)規(guī)模已開(kāi)始逐步回落，后續(xù)需關(guān)注進(jìn)口端我國(guó)政策監(jiān)管節(jié)奏以及鐵水減產(chǎn)力度對(duì)于鐵礦石運(yùn)輸需求的影響。我國(guó)終端采購(gòu)煤炭需求偏弱，目前我國(guó)電廠庫(kù)存可用天數(shù)偏高，無(wú)補(bǔ)庫(kù)壓力，迎峰度冬逐步臨近，終端需求或有所釋放，但今年氣溫整體偏高預(yù)計(jì)由進(jìn)口需求推動(dòng)的運(yùn)輸需求增長(zhǎng)有限。美國(guó)大豆出口進(jìn)入旺季，成為干散貨運(yùn)輸需求的主要驅(qū)動(dòng)。短期受到巴拿馬運(yùn)河水位影響或有所回調(diào)，但長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)依舊偏弱。