一、宏觀概覽
1．央行行長(zhǎng)潘功勝：預(yù)計(jì)全年能夠順利實(shí)現(xiàn)5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)正在尋求新的平衡，已能看到一些積極發(fā)展的跡象。中國(guó)的CPI正逐步觸底回升，PMI也出現(xiàn)了一些積極變化。
2．美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒稱(chēng)若通脹繼續(xù)回落，幾個(gè)月后可能就有理由降息，并且這無(wú)關(guān)經(jīng)濟(jì)壓力；紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯也表示，最近有關(guān)美國(guó)通脹預(yù)期長(zhǎng)期穩(wěn)定的消息基本令人放心；美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼則認(rèn)為如果抗通脹進(jìn)展停滯，支持進(jìn)一步加息；芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比則表示，將利率維持在高位太久是一個(gè)令人擔(dān)憂(yōu)的問(wèn)題
3．美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)利率會(huì)議紀(jì)要：所有地方聯(lián)儲(chǔ)在10月和11月均投票決定維持貼現(xiàn)利率不變。
二、市場(chǎng)表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)34656，漲幅2985，月平均21979，年平均14690。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)17614，漲幅91，月平均14195，年平均11054。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)14526，漲幅317，月平均12927，年平均10863。 4．內(nèi)盤(pán)期貨夜市收盤(pán)漲跌各異,燒堿夜盤(pán)收漲2.04%，棉紗漲1.95%，瀝青漲1.47%，菜粕、菜油、棉花、LPG、玻璃、豆一、燃油、豆粕、塑料、PVC、豆二、聚丙烯、豆油漲0.85%-0.15%，焦炭漲0.07%，紙漿漲0.03%。甲醇和乙二醇夜盤(pán)收平。玉米、低硫燃油、粳米、純堿、對(duì)二甲苯、橡膠、熱卷、短纖、玉米淀粉、白糖、螺紋鋼、PTA夜盤(pán)則收跌0.04%-0.39%，焦煤跌0.4%，20號(hào)膠、苯乙烯、合成橡膠跌0.43%-0.52%，鐵礦石跌0.68%，棕櫚油跌0.76%。 5．2023年11月29日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1031，下調(diào)（人民幣升值）101點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲132點(diǎn)，漲幅5.84%，至2391點(diǎn)。 7．11月28日全國(guó)碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)72.70元/噸，較前一日上漲0.82%。 三、行業(yè)信息 1．消息人士：歐佩克+談判進(jìn)展困難，會(huì)議可能進(jìn)一步延遲，目前的政策延續(xù)是潛在可能之一。 2．哈薩克斯坦能源部：因碼頭原油接收量減少，國(guó)內(nèi)最大油田的石油產(chǎn)量減少了56%，至3.9萬(wàn)噸/日，該油田將繼續(xù)削減產(chǎn)量直至12月3日。 3．港口市場(chǎng)，今日港口調(diào)入調(diào)出量相對(duì)均衡，港口庫(kù)存量延續(xù)緩慢去庫(kù)模式，盡管仍有產(chǎn)地安檢趨嚴(yán)、月末檢修停產(chǎn)等因素?cái)_動(dòng)，供應(yīng)存在趨緊預(yù)期，部分貿(mào)易商仍有挺價(jià)情緒，但下游電廠(chǎng)日耗提升緩慢，庫(kù)存較為充足，采購(gòu)拉運(yùn)多以長(zhǎng)協(xié)為主，對(duì)市場(chǎng)煤保持觀望，市場(chǎng)交投氛圍較為冷清。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。近期市場(chǎng)圍繞海外經(jīng)濟(jì)衰退交易較多，但從庫(kù)存情況來(lái)看，目前庫(kù)存水平仍相對(duì)較低，低庫(kù)存下市場(chǎng)波動(dòng)或較為劇烈。后期需關(guān)注OPEC+減產(chǎn)執(zhí)行情況及中產(chǎn)其的減產(chǎn)政策是否有調(diào)整、中東局勢(shì)、中美關(guān)系以及美債收益率波動(dòng)下是否會(huì)有更大的信用風(fēng)險(xiǎn)兌現(xiàn)扭轉(zhuǎn)全球經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。短期來(lái)看，走勢(shì)或仍偏強(qiáng)。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，部分煤礦完成生產(chǎn)任務(wù)，同時(shí)產(chǎn)地安檢將持續(xù)嚴(yán)格，預(yù)計(jì)產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能將受到一定影響。非電方面開(kāi)工率維持高位，用電需求良好。整體看，在進(jìn)入12月之后，隨著國(guó)內(nèi)氣溫繼續(xù)走低，煤價(jià)仍有一定上行空間，但難以大漲，整體偏震蕩，后續(xù)仍需關(guān)注氣溫變化及終端電廠(chǎng)的消耗情況。 3．焦煤市場(chǎng)，蒙煤通關(guān)重回高位，接近冬季通關(guān)頂部位置。焦煤整體供需有所扭轉(zhuǎn)，主焦煤結(jié)構(gòu)性緊張問(wèn)題凸顯，市場(chǎng)仍易漲難跌，短期或震蕩偏多運(yùn)行。 4．干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，鐵礦石方面，貨盤(pán)放量，CAPE船型運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)較大漲幅。但目前已經(jīng)出現(xiàn)回落，對(duì)PMX拉動(dòng)有限。煤炭方面，近期我國(guó)受寒潮影響，進(jìn)口需求有所提升。目前印度煤炭庫(kù)存偏低，后續(xù)進(jìn)口需求有回暖潛力，歐洲需求較弱。糧食方面，今年以來(lái)，巴西豐產(chǎn)格局下大豆發(fā)運(yùn)規(guī)模顯著高于過(guò)去幾年同期水平。美國(guó)干旱導(dǎo)致的水路不暢確實(shí)對(duì)大豆發(fā)運(yùn)產(chǎn)生了一定影響，但近期集中放量對(duì)市場(chǎng)形成較強(qiáng)支撐。12月上旬之前或延續(xù)上行節(jié)奏，但長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)依舊偏弱。