一、宏觀概覽
1．國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，1月PMI為49.2%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)束連續(xù)3個(gè)月下降勢(shì)頭；非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.7%，上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。
2．央行上海總部：按照市場(chǎng)化、法治化原則滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性；增強(qiáng)LPR對(duì)實(shí)際貸款利率的指導(dǎo)性，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降。
3．美聯(lián)儲(chǔ)公布2024年首份利率決議，連續(xù)第四次會(huì)議維持利率不變，稱在對(duì)通脹持續(xù)邁向2%更有信心之前不會(huì)降息。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾：三月份不太可能降息，官員們對(duì)降息存在廣泛分歧，縮表速度的問(wèn)題將在3月詳細(xì)討論。鮑威爾講話后，利率期貨交易員大幅減少對(duì)三月美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注。
4．美國(guó)1月份ADP就業(yè)人數(shù)增加了10.7萬(wàn)人，增幅不及預(yù)期的15萬(wàn)人，而去年12月的增幅向下修正為15.8萬(wàn)人。這與勞動(dòng)力市場(chǎng)逐漸降溫的現(xiàn)象相符。
二、市場(chǎng)表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)15680，漲幅550，月平均20565，年平均20565。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)12757，漲幅-632，月平均12946，年平均12946。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)11600，漲幅-66，月平均12183，年平均12183。 4．內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)收跌，玻璃夜盤收跌2.29%，棕櫚油、LPG、橡膠跌1.34%-1.00%，焦炭跌0.95%，20號(hào)膠、玉米淀粉、豆油、聚丙烯、低硫燃油、塑料、粳米跌0.72%-0.37%，鐵礦石跌0.31%，螺紋鋼、PTA、PVC、短纖、對(duì)二甲苯、甲醇、棉紗、熱卷、瀝青跌0.31%-0.16%，焦煤跌0.09%。燒堿、棉花、燃油、豆一、豆二、純堿、玉米、白糖、苯乙烯、菜油、紙漿、乙二醇、合成橡膠、豆粕、菜粕夜盤則收漲0.04%-0.81%。 5．2024年2月1日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1049，上調(diào)（人民幣貶值）10點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲1點(diǎn)，漲幅0.07%，至1398點(diǎn)。 7．1月31日全國(guó)碳市場(chǎng)收盤價(jià)71.81元/噸，較前一日上漲3.16%。 三、行業(yè)信息 1．美國(guó)至1月26日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存增加123.4萬(wàn)桶，預(yù)期為減少21.7萬(wàn)桶，前值為減少923.3萬(wàn)桶。 2．美英聯(lián)軍對(duì)也門薩達(dá)市北部發(fā)動(dòng)襲擊。也門胡塞武裝稱其襲擊一艘美國(guó)商船。 3．美國(guó)官員透露，對(duì)約旦駐軍遭無(wú)人機(jī)襲擊事件的回應(yīng)將在“幾天內(nèi)”進(jìn)行；白宮表示不尋求與伊朗開(kāi)戰(zhàn)；伊朗副總統(tǒng)表示，不尋求戰(zhàn)爭(zhēng)，但會(huì)保衛(wèi)國(guó)家利益。 4．港口市場(chǎng)，由于離春節(jié)僅剩9天時(shí)間，市場(chǎng)參與者逐漸減少，且節(jié)前補(bǔ)庫(kù)的預(yù)期基本落空，目前除少量剛需拉運(yùn)外，下游詢貨數(shù)量明顯較低，市場(chǎng)整體交投氛圍持續(xù)低迷。節(jié)前有部分貿(mào)易商打算出貨，但因成本原因以及新一輪寒潮天氣再度來(lái)臨，所以不愿意繼續(xù)降價(jià)，以謹(jǐn)慎觀望為主。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。近期美國(guó)原油庫(kù)存出現(xiàn)反季節(jié)性下降，主要由于年初寒潮凍結(jié)導(dǎo)致的原油產(chǎn)量下降，不過(guò)目前寒潮的影響已經(jīng)逐步消退，產(chǎn)量逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)去庫(kù)趨勢(shì)難以延續(xù)。同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期回落，帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓，預(yù)計(jì)短期油價(jià)延續(xù)震蕩運(yùn)行。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，本隨著春節(jié)臨近，部分民營(yíng)煤礦開(kāi)始提前放假，大型國(guó)有礦維持正常生產(chǎn)，保障長(zhǎng)協(xié)發(fā)運(yùn)，整體產(chǎn)量小幅回落。需求端，本周受冷空氣影響，國(guó)內(nèi)迎來(lái)大范圍降溫，旺季特征依然明顯，但目前產(chǎn)業(yè)鏈中下游依然看空后市，維持剛需補(bǔ)庫(kù)。整體來(lái)看，雖然電煤日耗維持高位運(yùn)行，但產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存充足，市場(chǎng)反彈乏力，預(yù)計(jì)煤價(jià)仍維持弱穩(wěn)運(yùn)行。 3．焦煤市場(chǎng)，春節(jié)將至，部分煤礦有放假預(yù)期，產(chǎn)量整體有所縮減，需求端受焦化虧損影響有所下滑，各環(huán)節(jié)庫(kù)存開(kāi)始累積，焦煤市場(chǎng)供需兩弱。近兩周鐵水日均產(chǎn)量略有回升，剛需仍在，短期市場(chǎng)震蕩運(yùn)行為主。 4．干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，2月傳統(tǒng)淡季影響疊加上周市場(chǎng)集中出貨結(jié)束，年前市場(chǎng)仍面臨一定下行壓力。但中東形勢(shì)依舊混亂，目前看有演變?yōu)殚L(zhǎng)期影響的可能，同時(shí)巴拿馬和蘇伊士通行受阻，以及階段性的運(yùn)力錯(cuò)配情況下，也為市場(chǎng)來(lái)較強(qiáng)支撐，節(jié)后仍具有一定上行空間。