一、宏觀概覽
1．美國10月零售銷售月率強(qiáng)于預(yù)期，錄得-0.1%，為7個月來首次下降，預(yù)期為-0.3%，前值為0.9%。美國10月PPI指數(shù)月率弱于預(yù)期，錄得-0.5%，為2020年4月以來最大跌幅。
2．舊金山聯(lián)儲主席戴利警告稱，如果過早宣布抗擊通脹取得勝利，然后又不得不再次加息，將危及美聯(lián)儲信譽(yù)。里士滿聯(lián)儲主席巴爾金：經(jīng)濟(jì)持續(xù)強(qiáng)勁增長可能會讓加息有必要。
3．亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型預(yù)計美國第四季度GDP增速為2.2%，此前預(yù)計為2.1%。
二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價21350，漲幅6，月平均19458，年平均14268。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價13905，漲幅777，月平均12285，年平均10831。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價12549，漲幅83，月平均12269，年平均10746。 4．內(nèi)盤期貨夜市收盤漲跌各異，玻璃夜盤收漲1.31%，20號膠漲1.10%，玉米淀粉、塑料、紙漿、苯乙烯、乙二醇、PVC、棕櫚油、瀝青、豆油、橡膠、豆一、玉米、白糖、聚丙烯、PTA、短纖、粳米、菜油、合成橡膠漲0.82%-0.04%。棉紗夜盤收平。對二甲苯、豆粕、燒堿、豆二、菜粕、甲醇、燃油、熱卷、螺紋鋼、LPG、棉花夜盤則收跌0.05%-0.79%，低硫燃油跌1.14%，焦炭跌1.45%，純堿跌1.65%，焦煤跌2.08%，鐵礦石跌2.91%。 5．2023年11月16日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價：美元/人民幣報7.1724，下調(diào)（人民幣升值）58點。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)上漲26點，漲幅1.56%，至1688點。 7．11月15日全國碳市場收盤價73.31元/噸，較前一日上漲2.25%。 三、行業(yè)信息 1．央行研究局：加快發(fā)展全國碳排放權(quán)交易市場，有序擴(kuò)大碳市場交易主體范圍。 2．美國至11月10日當(dāng)周EIA原油庫存錄得增加360萬桶，增幅超過預(yù)期的179.3萬桶。 3．據(jù)外媒調(diào)查顯示，沙特可能會將今年夏天開始的減產(chǎn)計劃維持到明年1月，甚至更長時間。 4．俄羅斯將于12月1日將石油出口稅降至每噸24.7美元。 5．國際原子能機(jī)構(gòu)：伊朗高濃縮鈾儲備增加5%。美國政府能源顧問：伊朗石油出口已經(jīng)“減少”。 6．港口市場，今日港口調(diào)出量升至高位水平，港口庫存量出現(xiàn)小幅回落，盡管昨日外購價格上調(diào)，但在港口高企的庫存量壓制下市場情緒依然不高，不過受成本支撐及冬季耗煤旺季影響，貿(mào)易商大幅降價意愿也不高，而下游電廠日耗雖有提升但并不明顯，采購拉運(yùn)仍以長協(xié)為主，非電需求整體偏弱，市場詢貨較為冷清，實際成交較少，今日貿(mào)易商報價小幅下跌。 四、后市展望 1．昨夜油價收跌。中東地緣問題暫時淡出視線，市場短期內(nèi)缺乏利多驅(qū)動。但下方空間并不大，低于80美元則會帶來美國戰(zhàn)略石油儲備購買、OPEC+延續(xù)減產(chǎn)等支撐舉措，加上需求尚還沒有快速惡化，短期大概率震蕩運(yùn)行。 2．動力煤市場，當(dāng)前旺季開啟，基本面逐步走向供需兩旺。雖然迎峰度冬依然強(qiáng)調(diào)保供，但安監(jiān)力度不減，供給端增量有限，而結(jié)合仍然在發(fā)展的厄爾尼諾，四季度暖冬預(yù)期依然偏強(qiáng)，疊加社會庫存高企，仍將繼續(xù)壓制煤價。但目前來看，國內(nèi)氣溫轉(zhuǎn)冷，帶動下游補(bǔ)庫需求階段性釋放，港口價格止跌反彈，預(yù)計短期將維持震蕩運(yùn)行。 3．焦煤市場，中央財政將于四季度增發(fā)2023年國債10000億元，資金用途主要集中于災(zāi)后水利設(shè)施的重建和升級工作，預(yù)計明年鋼材需求將得到一定拉動，緩解下游負(fù)反饋壓力。焦煤進(jìn)口量高位運(yùn)行，總供應(yīng)趨于平穩(wěn)，需求端由于焦化廠利潤微薄，焦煤日耗水平低位運(yùn)行。總的來說，焦煤基本面變化不大，短期受宏觀利好驅(qū)動，預(yù)計延續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。 4．干散貨航運(yùn)市場，主流鐵礦石礦山發(fā)運(yùn)規(guī)模已開始逐步回落，后續(xù)需關(guān)注進(jìn)口端我國政策監(jiān)管節(jié)奏以及鐵水減產(chǎn)力度對于鐵礦石運(yùn)輸需求的影響。我國終端采購煤炭需求偏弱，目前我國電廠庫存可用天數(shù)偏高，無補(bǔ)庫壓力，迎峰度冬逐步臨近，終端需求或有所釋放，但今年氣溫整體偏高預(yù)計由進(jìn)口需求推動的運(yùn)輸需求增長有限。美國大豆出口進(jìn)入旺季，成為干散貨運(yùn)輸需求的主要驅(qū)動。短期受到巴拿馬運(yùn)河水位影響或有所回調(diào)，但長期來看，市場依舊偏弱。