一、宏觀(guān)概覽 1．美國至9月16日當周初請失業(yè)金人數錄得20.1萬(wàn)人，為1月28日當周以來(lái)新低。 2．美國眾議院共和黨黨內分裂致使第三次未能推進(jìn)國防開(kāi)支法案，政府停擺問(wèn)題愈發(fā)迫切。此外，美國眾議院共和黨領(lǐng)導人周四宣布休會(huì )，這可能會(huì )使未來(lái)幾天通過(guò)一項為政府提供資金的法案的希望破滅。 3．英國央行周四維持利率不變，這是近兩年來(lái)首次在對抗頑固的高通脹中選擇不加息。英國央行行長(cháng)貝利在聲明中表示，近幾個(gè)月來(lái)，通脹率大幅下降，這種情況將繼續下去，但沒(méi)有自滿(mǎn)的余地。根據政策會(huì )議紀要，利率需要“在足夠長(cháng)的時(shí)間內保持足夠的限制性”，以使通脹率回到央行2%的目標。 二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)16646，漲幅-499，月平均11921，年平均12414。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)13929，漲幅-96，月平均12843，年平均10362。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)14852，漲幅286，月平均12573，年平均10171。 4．內盤(pán)期貨夜市多數收跌，焦煤夜盤(pán)收跌2.17%，PVC、乙二醇、甲醇、苯乙烯、豆油、聚丙烯、豆二、菜油跌1.87%-1.01%，焦炭跌0.97%，鐵礦石跌0.93%，菜粕、熱卷、塑料、螺紋鋼、豆一、對二甲苯、PTA、棕櫚油、白糖、豆粕、合成橡膠、棉花、棉紗、瀝青、短纖、紙漿、橡膠跌0.95%-0.14%。玉米、粳米、燒堿、玉米淀粉、純堿、20號膠、LPG夜盤(pán)則收漲0.04%-0.8%，玻璃漲1.4%，低硫燃油漲1.79%，燃油漲2.15%。 5．2023年9月22日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1729,下調（人民幣升值）1點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數下跌15點(diǎn)，跌幅0.95%，至1584點(diǎn)。 7．9月20日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)75.06元/噸，較前一日上漲0.56%。 三、行業(yè)信息 1．俄羅斯政府表示，于9月21日起對汽油、柴油出口實(shí)施全面禁令，但時(shí)長(cháng)未知，這兩種類(lèi)型的能源出口規模約為100萬(wàn)桶/日。 2．港口市場(chǎng)，今日港口調入調出延續中高位水平，港口庫存量小幅累積，產(chǎn)地安監力度趨嚴以及港口部分優(yōu)質(zhì)煤種可售貨源有限，對港口市場(chǎng)情緒支撐較為明顯，而下游電廠(chǎng)庫存高位，補庫需求較為一般，且在市場(chǎng)快速上漲狀態(tài)下對高價(jià)抵觸心理進(jìn)一步增強，成交較為有限，今日貿易商報價(jià)繼續小幅上探，不過(guò)部分煤種報價(jià)已趨穩。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。雖然九月如期維持利率不變，但美聯(lián)儲同時(shí)還表示如合適預計年底前將再次加息，并且明年的降息幅度將少于此前的預期。鮑威爾強調持續的高能源價(jià)格將影響通脹預期，美聯(lián)儲轉向偏鷹派，美元大幅反彈，大宗商品出現回落。市場(chǎng)短期有所回調，由于受到減產(chǎn)影響，供應缺口仍存，中長(cháng)期或呈寬幅震蕩。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，大秦線(xiàn)將于10月4日開(kāi)啟為期20天的秋季檢修，調入量或將出現進(jìn)一步下滑，且由于主產(chǎn)區內蒙安檢仍相對嚴格，產(chǎn)量上行高度有限，供應持續偏緊。綜合來(lái)看，受供應偏緊悲觀(guān)預期擾動(dòng)，市場(chǎng)較為強勢，短期或高位震蕩。 3．焦煤市場(chǎng)，焦企提產(chǎn)積極性一般，但鋼廠(chǎng)鐵水產(chǎn)量持續攀升，維持高位運行，帶動(dòng)焦炭產(chǎn)量小幅增加，短期內焦煤需求端有所增加。同時(shí)，黑色產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節均維持低庫存策略，焦鋼企業(yè)主動(dòng)降低自身廠(chǎng)內存煤，導致當前中下游環(huán)節焦煤庫存普遍偏低，短期來(lái)看市場(chǎng)或偏強運行。 4．干散貨航運市場(chǎng)，印尼方面貨盤(pán)釋放，我國沿海電廠(chǎng)日耗回落，需求支撐或將隨之逐步走弱。印度工業(yè)生產(chǎn)逐漸恢復，有望帶動(dòng)太平洋市場(chǎng)煤炭運輸需求。南美和美灣地區強勁的糧食需求，和巴拿馬運河低水位對運力供應的稀釋?zhuān)苿?dòng)了近期市場(chǎng)上行，美灣糧食運輸需求或持續支持運價(jià)。整體來(lái)看，短期市場(chǎng)謹慎看多，后續隨著(zhù)糧食貨盤(pán)不斷釋放，需警惕回落風(fēng)險。