一、宏觀(guān)概覽 1．美聯(lián)儲多位官員發(fā)表講話(huà)，鮑曼稱(chēng)，通脹問(wèn)題可能使美聯(lián)儲需要進(jìn)一步加息并維持一段時(shí)間；沃勒稱(chēng)，將觀(guān)察長(cháng)期利率上升如何影響貨幣政策，金融收緊會(huì )替美聯(lián)儲做一些事；博斯蒂克重申不用再加息；柯林斯稱(chēng)，官員們正采取耐心的態(tài)度，但根據即將發(fā)布的數據，可能需進(jìn)一步加息，將考慮中東地區的動(dòng)蕩局勢。9月會(huì )議紀要稱(chēng)，總體認為通脹面臨上行風(fēng)險，貨幣政策風(fēng)險更偏雙向，所有與會(huì )者均同意將高利率維持一段時(shí)間、一致認為可以謹慎行事。 2．美國抵押貸款利率上周升至2000年以來(lái)的最高水平，繼續抑制購房活動(dòng)。MBA公布的數據顯示，截至10月6日當周，30年期固定抵押貸款利率上升14個(gè)基點(diǎn)至7.67%，為連續第五周上升。購房申請指數小幅上升，但仍接近近三十年來(lái)的最低水平，而包括再融資活動(dòng)在內的整體抵押貸款申請指標也錄得小幅上升。 3．美國PPI數據好于預期，美國9月PPI年率錄得2.2%，超過(guò)預期的1.60%。月率錄得0.5%，同超預期的0.30%。 二、市場(chǎng)表現 三、行業(yè)信息 1．國務(wù)院國資委召開(kāi)中央企業(yè)經(jīng)濟運行情況通報會(huì )：會(huì )議要求，中央企業(yè)要全力做好能源電力保供，積極備戰迎峰度冬，加大煤炭增產(chǎn)增供力度，提前做好發(fā)電設備維護和電煤庫存管理，加強電網(wǎng)線(xiàn)路檢修，全力保障用電用能需求。抓實(shí)抓細安全生產(chǎn)，嚴格落實(shí)安全生產(chǎn)責任制，以如履薄冰的態(tài)度加大安全檢查、隱患排除，堅決防范遏制重特大事故發(fā)生。 2．俄羅斯副總理諾瓦克稱(chēng)，沒(méi)有提高石油生產(chǎn)商稅收的計劃。 3．美國上周API原油庫存增加了近1300萬(wàn)桶，為1月以來(lái)的最大增幅。 4．普京稱(chēng)，歐佩克+的（減產(chǎn)）協(xié)議很有可能會(huì )延長(cháng)，明年可能會(huì )采取進(jìn)一步措施穩定市場(chǎng)。 5．美國財長(cháng)耶倫稱(chēng)，目前沒(méi)有以任何方式放松對伊朗石油的制裁，對于（進(jìn)一步）制裁，不排除任何可能性。 6．港口市場(chǎng)，今日港口調入調出量相對均衡，港口庫存量走勢趨于平穩，發(fā)運到港倒掛及大秦線(xiàn)檢修狀態(tài)下，貿易商發(fā)運積極性依舊不高，港口調入多以長(cháng)協(xié)為主，場(chǎng)地結構性缺煤狀態(tài)仍存，當前終端整體庫存充裕，補庫積極性不高，且在價(jià)格連續上漲情況下抵觸心理增強，多以觀(guān)望為主，少量剛需詢(xún)貨也壓價(jià)為主，今日貿易商報價(jià)小幅下調。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。API原油庫存增加1294萬(wàn)桶，遠超市場(chǎng)預期，主要是因為當前美國煉廠(chǎng)的季節性檢修導致，疊加凈進(jìn)口短期波動(dòng)，但整體看去庫預期仍存，四季度仍處于供不應求狀態(tài)。巴以方面，市場(chǎng)消化巴以沖突的消息后，焦點(diǎn)逐步轉向美國是否對伊朗強化制裁，但美國表示暫時(shí)沒(méi)有看到伊朗支持哈馬斯的相關(guān)證據。短期看油價(jià)或在當前價(jià)格中樞上波動(dòng)，中期來(lái)看仍較強。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，10月安監壓力依然較大，二十五省電廠(chǎng)日耗略高于往年同期，且甲醇等部分化工品開(kāi)工率明顯偏高，非電需求帶來(lái)一定支持?？偟膩?lái)說(shuō)，動(dòng)力煤基本面邊際改善，不過(guò)前補庫、大秦線(xiàn)秋檢等利多驅動(dòng)多為短期擾動(dòng)，雖然工業(yè)用電存持續改善的預期，但整體供需尚未轉向偏緊格局，短期存回落風(fēng)險。 3．焦煤市場(chǎng)，近期煤礦安全事故仍然嚴峻，高壓安檢下產(chǎn)量仍未恢復正常水平，供應局部偏緊。需求方面，目前焦企陷入虧損，對于焦煤需求量有一定抑制。多空交織下，預計短期將震蕩運行。 4．干散貨航運市場(chǎng)，鐵礦需求集中釋放，煤炭受?chē)鴥入A段性供給收縮、印度煤炭進(jìn)口需求回升等因素支持，運力供應偏緊。南美糧食運輸需求支撐市場(chǎng)，同時(shí)出口量激增使得南美糧食港口旺季的壓港情況較為嚴重，疊加巴拿馬運河擁堵的共同作用下，市場(chǎng)空閑運力偏緊。但美豆減產(chǎn)對運力需求的不利影響或將逐漸顯現，短期市場(chǎng)或震蕩偏弱運行。