一、宏觀(guān)概覽
二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)36475，漲幅1155，月平均43581，年平均15784。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)17102，漲幅-494，月平均19065，年平均11349。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)16564，漲幅-167，月平均16810，年平均11075。 4．內盤(pán)期貨夜市漲跌各異，燒堿夜盤(pán)收漲1.06%，焦炭漲1.02%，低硫燃油、燃油、乙二醇漲0.45%-0.39%，焦煤漲0.38%，鐵礦石漲0.31%，棕櫚油、菜油、豆一、純堿、豆粕、塑料、豆油漲0.31%-0.05%。棉花、菜粕、熱卷、瀝青、聚丙烯、螺紋鋼、粳米、短纖、橡膠、PVC、合成橡膠、PTA、20號膠、棉紗、對二甲苯、豆二、苯乙烯、玉米淀粉夜盤(pán)則收跌0.03%-0.87%，玉米、白糖、玻璃、甲醇跌1.09%-1.95%，LPG跌2.49%，紙漿跌2.61%。 5．2023年12月12日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1174，上調（人民幣貶值）11點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲26點(diǎn)，漲幅1.05%，至2509點(diǎn)。 7．12月11日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)70.38元/噸，較前一日下跌0.47%。 三、行業(yè)信息 1．圭亞那總統：盡管受到委內瑞拉的威脅，石油生產(chǎn)仍在繼續。 2．港口市場(chǎng)，周末及今日受封航影響港口調出量出現大幅下降，港口庫存量直線(xiàn)升至2900萬(wàn)噸以上，本周冷空氣擾動(dòng)頻繁且強度有所加強，市場(chǎng)情緒得到提振，在貨源成本及旺季預期支撐下，貿易商挺價(jià)情緒升溫，今日貿易商報價(jià)小幅上漲，下游庫存雖小幅下行但仍在高位，采購拉運多以長(cháng)協(xié)剛需為主，詢(xún)貨稍有增多卻壓價(jià)偏低，實(shí)際成交有限。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。短期市場(chǎng)情緒仍偏弱，因OPEC會(huì )議減產(chǎn)力度不及預期且市場(chǎng)對OPEC明年一季度自愿減產(chǎn)有效性存疑。盡管沙特和俄羅斯先后為OPEC減產(chǎn)發(fā)聲，但市場(chǎng)反應較為冷淡。預計短期缺乏利多驅動(dòng)或使市場(chǎng)維持偏弱震蕩。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，國內冷空氣不斷來(lái)襲，電煤日耗水平季節性回升，高于去年同期水平，但由于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節煤炭庫存充足，采購需求釋放有限，目前需求利好的影響暫不明顯，進(jìn)入迎峰度冬時(shí)期，現階段煤炭供應平穩運行、需求季節性走強，但由于國內庫存高企，預計維持震蕩運行。 3．焦煤市場(chǎng)，國內煤礦供給持續偏緊，但下游對焦煤當前價(jià)格的接受度開(kāi)始下降，焦化企業(yè)當前超半數虧損，對焦煤采購意愿有所下降，焦化廠(chǎng)內焦煤庫存結束累庫。盡管鐵水產(chǎn)量仍高位運行，但鋼企利潤空間未能進(jìn)一步修復，預計短期或高位震蕩。 4．干散貨航運市場(chǎng)，鐵礦石貨盤(pán)支撐運費，大西洋地區船舶出現真空，拉動(dòng)CAPE型運費飆升。冬季歐洲煤炭進(jìn)口增加，印度電廠(chǎng)庫存仍較低，后續或存在一定拉動(dòng)效應。目前來(lái)看巴拿馬運河干旱影響船舶通行，使得運河通行量下降，對運價(jià)形成支撐，短期看市場(chǎng)或延續震蕩運行。