一、宏觀(guān)概覽
1．中央經(jīng)濟工作會(huì )議12月11日至12日在北京舉行，本次會(huì )議為明年經(jīng)濟工作定調，并部署多項重點(diǎn)工作任務(wù)。
2．美國11月未季調CPI年率同比增長(cháng)如期放緩至3.1%，環(huán)比增速意外加快至0.1%；核心CPI同比增速為4%，與10月持平，環(huán)比加快增長(cháng)至0.3%，均符合預期。交易員現在預計美聯(lián)儲首次降息將在2024年5月進(jìn)行。
3．耶倫置評CPI數據稱(chēng)，上升的實(shí)際利率可能會(huì )影響美聯(lián)儲對利率路徑的決策。
二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)38082，漲幅1607，月平均42894，年平均15877。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)16632，漲幅-470，月平均18761，年平均11371。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)16280，漲幅-284，月平均16744，年平均11096。 4．內盤(pán)期貨夜市多數收跌，低硫燃油夜盤(pán)收跌2.38%，LPG、玻璃、PTA、棕櫚油、燃油、合成橡膠、豆一、對二甲苯、豆油跌1.91%-1.01%，豆二、20號膠、橡膠、瀝青、短纖、燒堿、菜油、棉花、純堿跌0.93%-0.57%，焦煤跌0.9%，焦炭跌0.56%，螺紋鋼、熱卷分別跌0.42%和0.41%，鐵礦石跌0.36%，玉米淀粉、菜粕、乙二醇跌0.35%-0.24%。玉米、豆粕、聚丙烯夜盤(pán)收平，棉紗、粳米、白糖、塑料、PVC、苯乙烯、甲醇、紙漿夜盤(pán)則收漲0.07%-0.75%。 5．2023年12月13日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1126，下調（人民幣升值）48點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲42點(diǎn)，漲幅1.67%，至2551點(diǎn)。 7．12月12日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)70.81元/噸，較前一日上漲0.61%。 三、行業(yè)信息 1．港口市場(chǎng)，今日港口繼續受封航影響，多港調出維持低位水平，港口庫存量累積超過(guò)3000萬(wàn)噸，在產(chǎn)地安監趨嚴及部分中小煤礦減產(chǎn)停產(chǎn)情況下，寒潮來(lái)襲導致煤炭生產(chǎn)和發(fā)運進(jìn)一步受阻，港口市場(chǎng)供應預期收緊，市場(chǎng)情緒繼續升溫，不過(guò)下游電廠(chǎng)日耗尚未出現明顯起色，在長(cháng)協(xié)穩定供應和進(jìn)口煤補充下，觀(guān)望情緒仍較濃，今日貿易商報價(jià)繼續小幅上探，部分煤種成交情況較好。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。市場(chǎng)對歐佩克及其減產(chǎn)同盟國明年減產(chǎn)力度存疑，且由于經(jīng)濟的不確定性和悲觀(guān)預期，使得市場(chǎng)預期原油需求偏低。同時(shí)美國能源信息署下調2024年全球石油需求增幅。預計2024年全球石油需求增長(cháng)將放緩。預計短期或使市場(chǎng)偏弱震蕩。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，國內冷空氣不斷來(lái)襲，電煤日耗水平季節性回升，高于去年同期水平，但由于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節煤炭庫存充足，采購需求釋放有限，目前需求利好的影響暫不明顯，進(jìn)入迎峰度冬時(shí)期，現階段煤炭供應平穩運行、需求季節性走強，但由于國內庫存高企，預計維持震蕩運行。 3．焦煤市場(chǎng)，國內煤礦供給持續偏緊，但下游對焦煤當前價(jià)格的接受度開(kāi)始下降，焦化企業(yè)當前超半數虧損，對焦煤采購意愿有所下降，焦化廠(chǎng)內焦煤庫存結束累庫。盡管鐵水產(chǎn)量仍高位運行，但鋼企利潤空間未能進(jìn)一步修復，預計短期或高位震蕩。 4．散貨航運市場(chǎng)，鐵礦石貨盤(pán)支撐運費，大西洋地區船舶出現真空，拉動(dòng)CAPE型運費飆升。冬季歐洲煤炭進(jìn)口增加，印度電廠(chǎng)庫存仍較低，后續或存在一定拉動(dòng)效應。目前來(lái)看巴拿馬運河干旱影響船舶通行，使得運河通行量下降，對運價(jià)形成支撐，短期看市場(chǎng)或延續震蕩運行。