一、宏觀(guān)概覽
1．中國人民銀行： 11月末，M2同比增長(cháng)10%，增速分別比上月末和上年同期低0.3個(gè)和2.4個(gè)百分點(diǎn)、11月份社融增量為2.45萬(wàn)億元，比上年同期多4556億元。
2．美聯(lián)儲維持利率不變，承認經(jīng)濟和通脹有所放緩。美聯(lián)儲主席鮑威爾：我們相信政策利率已經(jīng)達到或接近峰值，降息已開(kāi)始進(jìn)入視野。
3．美國財長(cháng)耶倫在美聯(lián)儲公布利率決議前的幾個(gè)小時(shí)表示，隨著(zhù)通脹下降，美聯(lián)儲考慮降息是自然而然的。
4．美國11月PPI年率錄得0.9%，不及預期的1%，為今年6月以來(lái)新低。11月PPI月率錄得0%，市場(chǎng)預期0.1%。
二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)35711，漲幅-2371，月平均42096，年平均15959。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)16241，漲幅-391，月平均18481，年平均11391。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)16090，漲幅-190，月平均16671，年平均11117。 4．內盤(pán)期貨夜市普遍收跌，純堿夜盤(pán)收跌2.1%，焦煤跌1.77%，豆二、菜粕、豆一、PTA、菜油、甲醇跌1.69%-1.0%，對二甲苯、螺紋鋼、紙漿、短纖、豆粕、豆油跌0.95%-0.7%，鐵礦石跌0.53%，聚丙烯、橡膠、棕櫚油、玻璃、熱卷、低硫燃油跌0.43%-0.33%，焦炭跌0.25%，塑料、玉米、粳米、PVC跌0.22%-0.02%。合成橡膠夜盤(pán)收平。燃油、棉紗、20號膠、白糖、棉花、乙二醇、燒堿、玉米淀粉、LPG、瀝青夜盤(pán)則收漲0.07%-0.79%，苯乙烯漲1.17%。 5．2023年12月14日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1090，下調（人民幣升值）36點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數下跌113點(diǎn)，跌幅4.43%，至2438點(diǎn)。 7．12月13日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)71.33元/噸，較前一日上漲0.73%。 三、行業(yè)信息 1．歐佩克月報：繼續維持明年石油需求增長(cháng)225萬(wàn)桶/天的強勁預測，而對今年的預測是增長(cháng)246萬(wàn)桶/天，與上月持平。 2．港口市場(chǎng)，封航解除后今日港口調出量回升至高位水平，港口庫存量小幅回落，不過(guò)隨著(zhù)新一股冷空氣到來(lái)，又有港口再度封航，延緩港口去庫步伐，在產(chǎn)地安監趨嚴、停產(chǎn)煤礦數量增多，疊加惡劣天氣影響產(chǎn)地外運，促使市場(chǎng)煤源供應有所收緊，對港口市場(chǎng)價(jià)格支撐進(jìn)一步增強。貿易商挺價(jià)情緒較濃，今日貿易商報價(jià)繼續小幅上漲，而下游庫存仍在高位，觀(guān)望情緒仍較濃，詢(xún)貨雖有增多，但對價(jià)格接受度不高，實(shí)際成交不多。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。市場(chǎng)對歐佩克及其減產(chǎn)同盟國明年減產(chǎn)力度存疑，且由于經(jīng)濟的不確定性和悲觀(guān)預期，使得市場(chǎng)預期原油需求偏低。同時(shí)美國能源信息署下調2024年全球石油需求增幅。預計2024年全球石油需求增長(cháng)將放緩，預計短期或使市場(chǎng)偏弱震蕩。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，國內冷空氣不斷來(lái)襲，電煤日耗水平季節性回升，高于去年同期水平，但由于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節煤炭庫存充足，采購需求釋放有限，目前需求利好的影響暫不明顯，進(jìn)入迎峰度冬時(shí)期，現階段煤炭供應平穩運行、需求季節性走強，但由于國內庫存高企，預計維持震蕩運行。 3．焦煤市場(chǎng)，國內煤礦供給持續偏緊，但下游對焦煤當前價(jià)格的接受度開(kāi)始下降，焦化企業(yè)當前超半數虧損，對焦煤采購意愿有所下降，焦化廠(chǎng)內焦煤庫存結束累庫。盡管鐵水產(chǎn)量仍高位運行，但鋼企利潤空間未能進(jìn)一步修復，預計短期或高位震蕩。 4．干散貨航運市場(chǎng)，鐵礦石貨盤(pán)支撐運費，大西洋地區船舶出現真空，拉動(dòng)CAPE型運費飆升。冬季歐洲煤炭進(jìn)口增加，印度電廠(chǎng)庫存仍較低，后續或存在一定拉動(dòng)效應。目前來(lái)看巴拿馬運河干旱影響船舶通行，使得運河通行量下降，對運價(jià)形成支撐，短期看市場(chǎng)或延續震蕩運行。