一、宏觀(guān)概覽 1．美國8月未季調CPI年率錄得3.7%，連續第二次回升,美國8月未季調核心CPI年率錄得4.3%，為2021年9月以來(lái)新低，已連續六個(gè)月下降，美國8月季調后CPI月率錄得0.6%，為2022年6月來(lái)新高，核心CPI月率較7月份上漲0.3%，為六個(gè)月來(lái)首次加速上漲。核心CPI數據公布后，市場(chǎng)對美聯(lián)儲11月前加息的押注有所上升。 2．英國7月GDP月率錄得-0.5%，為2022年12月以來(lái)最大降幅。此外，英國7月制造業(yè)產(chǎn)出月率錄得-0.8%，為2022年8月以來(lái)最大降幅；英國7月季調后商品貿易帳錄得-140.64億英鎊，為2022年10月以來(lái)最小逆差。 二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)11743，漲幅716，月平均9844，年平均12325。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)13274，漲幅434，月平均12235，年平均10246。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)12719，漲幅416，月平均11645，年平均10042。 4．內盤(pán)期貨夜市收盤(pán)漲跌各異，苯乙烯夜盤(pán)收漲2.05%，純堿漲1.12%，玉米淀粉、玉米、PTA、低硫燃油、短纖、焦炭、棉紗、螺紋鋼、鐵礦石、粳米至多收漲0.82%。熱卷夜盤(pán)收平。焦煤、棉花、棕櫚油、橡膠、燃油、紙漿、瀝青、塑料、聚丙烯、乙二醇、白糖、玻璃、豆油、豆粕夜盤(pán)則至多收跌0.92%，甲醇、豆一、豆二、合成橡膠、PVC、菜粕至多跌1.87%，LPG跌2.19%。 5．2023年9月14日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1874,下調（人民幣升值）20點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲55點(diǎn)，漲幅4.455%，至1290點(diǎn)。 7．9月13日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)72.81元/噸，較前一日上漲0.01%。 三、行業(yè)信息 1．IEA月報：沙特石油減產(chǎn)可能導致油價(jià)波動(dòng)加劇。全球觀(guān)察到的石油庫存在8月份減少了7630萬(wàn)桶，降至13個(gè)月來(lái)的最低水平。 2．美國至9月8日當周EIA原油庫存增加395.5萬(wàn)桶，大超預期的減少191.2萬(wàn)桶。 3．港口市場(chǎng)，今日港口調入調出量相對均衡，港口庫存量再回到2100萬(wàn)噸以上，近期鐵路運量有所回升，不過(guò)在安監升級及發(fā)運倒掛下，港口調入提升有限，港口存煤結構性矛盾仍存，下游雖整體需求未有明顯起色，但隨著(zhù)大秦線(xiàn)秋檢臨近、亞運會(huì )即將召開(kāi)以及近期日耗還在高位，終端釋放部分采購需求，市場(chǎng)情緒也略有回暖，今日貿易商報價(jià)小幅上探。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。歐佩克上調供應缺口預期，EIA上調油價(jià)目標，釋放積極信號。當前在沙特和俄羅斯聯(lián)合減產(chǎn)背景下，市場(chǎng)對油市供需偏緊格局已經(jīng)達成共識，美通脹數據符合預期，在其他利空因素出現之前，預計短期油價(jià)繼續維持偏強震蕩。但高油價(jià)也將加劇歐美通脹問(wèn)題，價(jià)格波動(dòng)幅度或加大，警惕回落風(fēng)險。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，雖然短期受供應偏緊悲觀(guān)預期擾動(dòng)，市場(chǎng)報價(jià)較為堅挺，且隨著(zhù)港口庫存的持續回落，非電用煤需求有所增加，但受限于體量，難對價(jià)格起到持續上行驅動(dòng)，短期市場(chǎng)以震蕩思路對待。 3．焦煤市場(chǎng)，目前雖然安全監管仍嚴，但整體來(lái)看國內供應端擾動(dòng)減弱，蒙煤通關(guān)出現較大幅度下跌，焦企生產(chǎn)積極性仍好，對原料煤存在剛性補庫需求，對煤價(jià)支撐較強，疊加宏觀(guān)利好預期，以及終端旺季補庫預期，短期來(lái)看市場(chǎng)或偏強運行。 4．干散貨航運市場(chǎng)，鐵水產(chǎn)量再創(chuàng )高位，鐵礦需求維持強勢，短期內進(jìn)口需求仍有一定支撐，但目前鋼廠(chǎng)利潤有所收窄，后續需觀(guān)察旺季需求的落實(shí)情況。目前歐洲煤炭庫存高企，天然氣儲存設施庫容已提前實(shí)現儲存目標，進(jìn)口需求較弱，但近期印尼煤發(fā)運明顯增多，或對市場(chǎng)形成一定支撐。前期南美糧食出口的強勢需求對航運市場(chǎng)形成較強支撐，同時(shí)美豆發(fā)運旺季即將到來(lái)，市場(chǎng)或維持偏強震蕩。