一、宏觀(guān)概覽 1．中國央行決定于2023年9月15日下調金融機構存款準備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。 2．美國8月零售銷(xiāo)售月率錄得0.6%，超過(guò)預期的0.2%，前值從0.70%下修至0.5%。PPI月率錄得0.7%，創(chuàng )下一年多來(lái)最大漲幅，高于預期的0.4%，前值為0.3%，汽油價(jià)格飆升20%是上升的主要原因。亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型預計美國第三季度GDP為4.9%，此前預計為5.6%。 3．美國至9月9日當周初請失業(yè)金人數錄得22萬(wàn)人，繼續低于預期的22.5萬(wàn)人，前值21.6萬(wàn)人。 4．歐洲央行將三大利率均上調25個(gè)基點(diǎn)，為連續第10次加息，主要再融資利率達2001年7月以來(lái)新高，存款機制利率創(chuàng )歷史新高，聲明點(diǎn)出利率或已達峰值，交易員押注2024年歐洲央行將降息75個(gè)基點(diǎn)，為自9月1日以來(lái)的首次。但拉加德依舊堅持鷹派論調，稱(chēng)無(wú)法說(shuō)利率已經(jīng)達到了峰值。 二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)12537，漲幅794，月平均10113，年平均12326。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)13445，漲幅171，月平均12356，年平均10264。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)13155，漲幅436，月平均11796，年平均10060。 4．內盤(pán)期貨夜市收普遍收漲，低硫燃油夜盤(pán)收漲2.52%，焦煤漲2.08%，菜油漲2.04%，甲醇漲1.93%，PTA、20號膠、紙漿、短纖至多漲1.83%，鐵礦石漲1.51%，純堿、豆油、LPG、乙二醇、瀝青、豆二至多漲1.39%，螺紋鋼漲1.09%，PVC、燃油、棕櫚油至多漲1.07%，焦炭漲1.01%，熱卷漲0.96%，豆一、橡膠、塑料、玉米淀粉、菜粕、粳米、豆粕、聚丙烯、玻璃、棉紗、玉米、合成橡膠、棉花、白糖至多漲0.92%。苯乙烯夜盤(pán)則收跌1.39%。 5．2023年9月15日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1786,下調（人民幣升值）88點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲50點(diǎn)，漲幅3.88%，至1340點(diǎn)。 7．9月14日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)74.01元/噸，較前一日上漲1.65%。 三、行業(yè)信息 1．國家能源局：8月份，全社會(huì )用電量8861億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)3.9%。1-8月，全社會(huì )用電量累計60826億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.0%。 2．港口市場(chǎng)，今日港口調出量小幅下降，港口庫存量延續平穩走勢，受安檢影響部分煤礦停產(chǎn)，煤炭供應繼續偏緊，在發(fā)運成本及市場(chǎng)可售資源有限等因素支撐下，貿易商仍有挺價(jià)情緒，近期下游電廠(chǎng)日耗回升，部分中小電廠(chǎng)仍有采購需求，疊加非電終端剛需采購，市場(chǎng)詢(xún)貨有所增多且對價(jià)格接受度被動(dòng)提高，今日貿易商報價(jià)繼續小幅上探。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。IEA稱(chēng)，沙特阿拉伯和俄羅斯延長(cháng)石油減產(chǎn)將導致第四季度市場(chǎng)供應短缺。OPEC發(fā)布最新預測，指出如果維持減產(chǎn)，2023年供應將短缺。此外，EIA在月度報告中表示，第四季度全球原油消費量將比供應量高出23萬(wàn)桶/日。周四晚間，央行宣布全面降準0.25個(gè)百分點(diǎn)，再次提振市場(chǎng)信心，短期需求預期強勁，市場(chǎng)震蕩偏強。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，雖然短期受供應偏緊悲觀(guān)預期擾動(dòng)，市場(chǎng)報價(jià)較為堅挺，且隨著(zhù)港口庫存的持續回落，非電用煤需求有所增加，但受限于體量，難對價(jià)格起到持續上行驅動(dòng)，短期市場(chǎng)以震蕩思路對待。 3．焦煤市場(chǎng)，目前雖然安全監管仍嚴，但整體來(lái)看國內供應端擾動(dòng)減弱，蒙煤通關(guān)出現較大幅度下跌，焦企生產(chǎn)積極性仍好，對原料煤存在剛性補庫需求，對煤價(jià)支撐較強，疊加宏觀(guān)利好預期，以及終端旺季補庫預期，短期來(lái)看市場(chǎng)或偏強運行。 4．干散貨航運市場(chǎng)，鐵水產(chǎn)量再創(chuàng )高位，鐵礦需求維持強勢，短期內進(jìn)口需求仍有一定支撐，但目前鋼廠(chǎng)利潤有所收窄，后續需觀(guān)察旺季需求的落實(shí)情況。目前歐洲煤炭庫存高企，天然氣儲存設施庫容已提前實(shí)現儲存目標，進(jìn)口需求較弱，但近期印尼煤發(fā)運明顯增多，或對市場(chǎng)形成一定支撐。前期南美糧食出口的強勢需求對航運市場(chǎng)形成較強支撐，同時(shí)美豆發(fā)運旺季到來(lái)，市場(chǎng)或維持偏強震蕩。