一、宏觀(guān)概覽 1．國家能源局：截至8月底，全國累計發(fā)電裝機容量約27.6億千瓦，同比增長(cháng)11.9%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電裝機容量約5.1億千瓦，同比增長(cháng)44.4%。 2．美國8月新屋開(kāi)工總數年化144.7萬(wàn)戶(hù)，預期144萬(wàn)戶(hù)，前值128.3萬(wàn)戶(hù)。美國8月?tīng)I建許可總數144.3萬(wàn)戶(hù)，預期144.3萬(wàn)戶(hù)，前值154.3萬(wàn)戶(hù)。 3．歐元區8月調和CPI同比終值5.2%，預期5.3%，前值5.3%。8月核心調和CPI同比終值5.3%，預期5.3%，前值5.3%。 二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)16103，漲幅1600，月平均11156，年平均12365。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)13902，漲幅243，月平均12669，年平均10322。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)14146，漲幅505，月平均12244，年平均10121。 4．內盤(pán)期貨夜市多數收漲，燒堿夜盤(pán)收漲3.21%，純堿漲1.85%，焦煤漲1.50%，焦炭漲0.89%，鐵礦石漲0.63%，LPG、菜粕、PVC、紙漿漲1.75%-1.51%，玻璃、對二甲苯、PTA、聚丙烯、短纖、玉米、棕櫚油、塑料、白糖、玉米淀粉、乙二醇、苯乙烯、低硫燃油、熱卷、棉紗、甲醇、棉花漲0.99%-0.06%。粳米、螺紋鋼、豆粕、合成橡膠、豆油、瀝青、豆一、橡膠、燃油、菜油、豆二夜盤(pán)則收跌0.08%-0.92%，20號膠跌1.09%。 5．2023年9月20日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1732,下調（人民幣升值）1點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲87點(diǎn)，漲幅6.05%，至1526點(diǎn)。 7．9月19日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)75.13元/噸，較前一日上漲0.71%。 三、行業(yè)信息 1．俄羅斯考慮對石油產(chǎn)品征收250美元/噸的出口關(guān)稅。 2．伊朗將10月份銷(xiāo)往亞洲的輕質(zhì)原油官方銷(xiāo)售價(jià)格設為升水3.50美元/桶。 3．港口市場(chǎng)，今日港口延續高位調入、中位調出的格局，港口庫存量累積速度加快，產(chǎn)地安監力度仍在加強以及發(fā)運到港利潤修復緩慢情況下，港口貨源結構性問(wèn)題仍未明顯改善，疊加雙節及大秦線(xiàn)檢修臨近，煤炭供應趨緊進(jìn)一步支撐了貿易商挺價(jià)情緒，不過(guò)下游電廠(chǎng)庫存高位且日耗存在回落預期，采購積極性不高，非電需求持續性不強，且對高價(jià)接受度下降，今日貿易商報價(jià)繼續小幅上探。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。全球供需缺口收窄，美國夏季旅行高峰季節已經(jīng)接近尾聲，歐美煉油廠(chǎng)檢修高峰將至，將減少部分石油需求，但中國原油進(jìn)口量仍維持高位，需求拐點(diǎn)尚未顯現。沙特超預期延續減產(chǎn)至年底，俄羅斯減少出口，雖然個(gè)別國家產(chǎn)量有所上升，但不足以抵消減產(chǎn)份額。預計油價(jià)短期震蕩運行，但上行空間有限。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，產(chǎn)地安監形勢再次趨嚴，國內煤炭產(chǎn)量預計仍受壓制，供應小幅收緊。國內部分地區氣溫回暖，帶動(dòng)電廠(chǎng)煤炭日耗走高，但整體季節性走弱的大趨勢并未改變，非電端對動(dòng)力煤價(jià)格的支撐逐漸顯現，帶動(dòng)市場(chǎng)持續反彈?？偟膩?lái)說(shuō)，非電需求改善，整體基本面壓力有所緩和，短期或維持強勢運行。 3．焦煤市場(chǎng)，焦企提產(chǎn)積極性一般，但鋼廠(chǎng)鐵水產(chǎn)量持續攀升，維持高位運行，帶動(dòng)焦炭產(chǎn)量小幅增加，短期內焦煤需求端有所增加。同時(shí)，黑色產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節均維持低庫存策略，焦鋼企業(yè)主動(dòng)降低自身廠(chǎng)內存煤，導致當前中下游環(huán)節焦煤庫存普遍偏低，短期來(lái)看市場(chǎng)或偏強運行。 4．干散貨航運市場(chǎng)，隨著(zhù)臺風(fēng)影響逐漸消退，印尼方面貨盤(pán)釋放，需求增加。后續來(lái)看，我國沿海電廠(chǎng)日耗回落，采購觀(guān)望情緒較濃，我國需求支撐或將隨之逐步走弱。印度工業(yè)生產(chǎn)逐漸恢復，有望帶動(dòng)太平洋市場(chǎng)煤炭運輸需求。南美和美灣地區強勁的糧食需求，和巴拿馬運河低水位對運力供應的稀釋?zhuān)苿?dòng)了近期糧食運費中樞的上移，美灣糧食運輸需求或持續支持運價(jià)。整體來(lái)看，短期市場(chǎng)偏強運行。