一、宏觀(guān)概覽 1．央行貨幣政策司司長(cháng)：人民幣兌美元匯率非常重要，但并不是人民幣匯率的全部，人民幣兌一籃子貨幣匯率能更全面地反映貨幣價(jià)值的變化，貨幣政策應對超預期挑戰和變化仍然有充足的政策空間。堅決對擾亂市場(chǎng)秩序行為進(jìn)行處置，堅決防范匯率超調風(fēng)險。 2．美聯(lián)儲維持利率在5.25%-5.5%區間不變，點(diǎn)陣圖則比想象中更鷹：預計今年會(huì )再加息一次，明年降息幅度較上次收窄50個(gè)基點(diǎn)，并大幅上調美國今年經(jīng)濟預期走勢。鮑威爾在發(fā)布會(huì )上繼續為潛在加息留有余地，并稱(chēng)軟著(zhù)陸是合理的前景。截至今晨，利率期貨定價(jià)美聯(lián)儲11月加息的概率為30%，首次降息在明年9月份出現，明年底利率將至4.76%。 3．隔夜指數掉期顯示，英國央行周四暫停加息的可能性從周二的20%上升到57%，此前英國CPI月率錄得0.3%，低于預期的0.7%，年率錄得6.7%，低于預期的7%和前值6.8%。 二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)17145，漲幅1042，月平均11583，年平均12391。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)14025，漲幅123，月平均12765，年平均10342。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)14566，漲幅420，月平均12410，年平均10146。 4．內盤(pán)期貨夜市多數收跌，純堿夜盤(pán)收跌4.30%，合成橡膠跌2.51%，苯乙烯跌2.22%，對二甲苯跌1.21%，塑料、PVC、玻璃、甲醇、豆二、20號膠、豆油、聚丙烯、橡膠、燒堿跌0.93%-0.61%，瀝青、熱卷螺紋鋼、低硫燃油至多跌0.61%，焦炭跌0.43%，PTA、乙二醇、棕櫚油、短纖、LPG、燃油、玉米、菜油、粳米、玉米淀粉、白糖、豆粕跌0.41%-0.03%。焦煤夜盤(pán)則收漲0.13%，棉花、菜粕、鐵礦石至多漲0.29%，紙漿、豆一、棉紗至多漲0.53%。 5．2023年9月21日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1730,下調（人民幣升值）2點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲58點(diǎn)，漲幅3.80%，至1584點(diǎn)。 7．9月20日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)74.64元/噸，較前一日下跌0.65%。 三、行業(yè)信息 1．交易商表示，俄羅斯石油生產(chǎn)商在8月和9月向阿聯(lián)酋供應了首批CPC混合原油，這表明在遭受西方制裁之際，俄羅斯開(kāi)辟了一條新的出口路線(xiàn)。 2．俄第三大石油產(chǎn) 商負責人：如果全球油市面臨短缺，歐佩克+將采取行動(dòng)。 3．美國至9月15日當周EIA原油庫存減少213.5萬(wàn)桶，降幅略低于預期的220萬(wàn)桶，前值為增加395.5萬(wàn)桶。 4．港口市場(chǎng)，今日港口調入調出相對均衡，港口庫存量走勢再度平穩，產(chǎn)地安監力度繼續加強，停產(chǎn)煤礦數量也在增加，煤炭供應趨緊局面仍在延續，同時(shí)隨著(zhù)雙節及大秦線(xiàn)檢修的臨近，下游補庫積極性稍有提升，同時(shí)國際煤價(jià)的上漲也助力港口市場(chǎng)情緒升溫，不過(guò)終端整體對高價(jià)接受度仍較為有限，實(shí)際成交量一般，今日貿易商報價(jià)繼續小幅上探且上漲幅度有所擴大。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。雖然九月如期維持利率不變，但美聯(lián)儲同時(shí)還表示如合適預計年底前將再次加息，并且明年的降息幅度將少于此前的預期。鮑威爾強調持續的高能源價(jià)格將影響通脹預期，美聯(lián)儲轉向偏鷹派，美元大幅反彈，大宗商品出現回落。市場(chǎng)短期有所回調，由于受到減產(chǎn)影響，供應缺口仍存，中長(cháng)期或呈寬幅震蕩。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，大秦線(xiàn)將于10月4日開(kāi)啟為期20天的秋季檢修，調入量或將出現進(jìn)一步下滑，且由于主產(chǎn)區內蒙安檢仍相對嚴格，產(chǎn)量上行高度有限，供應持續偏緊。綜合來(lái)看，受供應偏緊悲觀(guān)預期擾動(dòng)，市場(chǎng)較為強勢，短期或高位震蕩。 3．焦煤市場(chǎng)，焦企提產(chǎn)積極性一般，但鋼廠(chǎng)鐵水產(chǎn)量持續攀升，維持高位運行，帶動(dòng)焦炭產(chǎn)量小幅增加，短期內焦煤需求端有所增加。同時(shí)，黑色產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節均維持低庫存策略，焦鋼企業(yè)主動(dòng)降低自身廠(chǎng)內存煤，導致當前中下游環(huán)節焦煤庫存普遍偏低，短期來(lái)看市場(chǎng)或偏強運行。 4．干散貨航運市場(chǎng)，印尼方面貨盤(pán)釋放，我國沿海電廠(chǎng)日耗回落，需求支撐或將隨之逐步走弱。印度工業(yè)生產(chǎn)逐漸恢復，有望帶動(dòng)太平洋市場(chǎng)煤炭運輸需求。南美和美灣地區強勁的糧食需求，和巴拿馬運河低水位對運力供應的稀釋?zhuān)苿?dòng)了近期市場(chǎng)上行，美灣糧食運輸需求或持續支持運價(jià)。整體來(lái)看，短期市場(chǎng)謹慎看多，后續隨著(zhù)糧食貨盤(pán)不斷釋放，需警惕回落風(fēng)險。