一、宏觀(guān)概覽
1．美國10月零售銷(xiāo)售月率強于預期，錄得-0.1%，為7個(gè)月來(lái)首次下降，預期為-0.3%，前值為0.9%。美國10月PPI指數月率弱于預期，錄得-0.5%，為2020年4月以來(lái)最大跌幅。
2．舊金山聯(lián)儲主席戴利警告稱(chēng)，如果過(guò)早宣布抗擊通脹取得勝利，然后又不得不再次加息，將危及美聯(lián)儲信譽(yù)。里士滿(mǎn)聯(lián)儲主席巴爾金：經(jīng)濟持續強勁增長(cháng)可能會(huì )讓加息有必要。
3．亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型預計美國第四季度GDP增速為2.2%，此前預計為2.1%。
二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)21350，漲幅6，月平均19458，年平均14268。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)13905，漲幅777，月平均12285，年平均10831。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)12549，漲幅83，月平均12269，年平均10746。 4．內盤(pán)期貨夜市收盤(pán)漲跌各異，玻璃夜盤(pán)收漲1.31%，20號膠漲1.10%，玉米淀粉、塑料、紙漿、苯乙烯、乙二醇、PVC、棕櫚油、瀝青、豆油、橡膠、豆一、玉米、白糖、聚丙烯、PTA、短纖、粳米、菜油、合成橡膠漲0.82%-0.04%。棉紗夜盤(pán)收平。對二甲苯、豆粕、燒堿、豆二、菜粕、甲醇、燃油、熱卷、螺紋鋼、LPG、棉花夜盤(pán)則收跌0.05%-0.79%，低硫燃油跌1.14%，焦炭跌1.45%，純堿跌1.65%，焦煤跌2.08%，鐵礦石跌2.91%。 5．2023年11月16日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1724，下調（人民幣升值）58點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲26點(diǎn)，漲幅1.56%，至1688點(diǎn)。 7．11月15日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)73.31元/噸，較前一日上漲2.25%。 三、行業(yè)信息 1．央行研究局：加快發(fā)展全國碳排放權交易市場(chǎng)，有序擴大碳市場(chǎng)交易主體范圍。 2．美國至11月10日當周EIA原油庫存錄得增加360萬(wàn)桶，增幅超過(guò)預期的179.3萬(wàn)桶。 3．據外媒調查顯示，沙特可能會(huì )將今年夏天開(kāi)始的減產(chǎn)計劃維持到明年1月，甚至更長(cháng)時(shí)間。 4．俄羅斯將于12月1日將石油出口稅降至每噸24.7美元。 5．國際原子能機構：伊朗高濃縮鈾儲備增加5%。美國政府能源顧問(wèn)：伊朗石油出口已經(jīng)“減少”。 6．港口市場(chǎng)，今日港口調出量升至高位水平，港口庫存量出現小幅回落，盡管昨日外購價(jià)格上調，但在港口高企的庫存量壓制下市場(chǎng)情緒依然不高，不過(guò)受成本支撐及冬季耗煤旺季影響，貿易商大幅降價(jià)意愿也不高，而下游電廠(chǎng)日耗雖有提升但并不明顯，采購拉運仍以長(cháng)協(xié)為主，非電需求整體偏弱，市場(chǎng)詢(xún)貨較為冷清，實(shí)際成交較少，今日貿易商報價(jià)小幅下跌。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。中東地緣問(wèn)題暫時(shí)淡出視線(xiàn)，市場(chǎng)短期內缺乏利多驅動(dòng)。但下方空間并不大，低于80美元則會(huì )帶來(lái)美國戰略石油儲備購買(mǎi)、OPEC+延續減產(chǎn)等支撐舉措，加上需求尚還沒(méi)有快速惡化，短期大概率震蕩運行。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，當前旺季開(kāi)啟，基本面逐步走向供需兩旺。雖然迎峰度冬依然強調保供，但安監力度不減，供給端增量有限，而結合仍然在發(fā)展的厄爾尼諾，四季度暖冬預期依然偏強，疊加社會(huì )庫存高企，仍將繼續壓制煤價(jià)。但目前來(lái)看，國內氣溫轉冷，帶動(dòng)下游補庫需求階段性釋放，港口價(jià)格止跌反彈，預計短期將維持震蕩運行。 3．焦煤市場(chǎng)，中央財政將于四季度增發(fā)2023年國債10000億元，資金用途主要集中于災后水利設施的重建和升級工作，預計明年鋼材需求將得到一定拉動(dòng)，緩解下游負反饋壓力。焦煤進(jìn)口量高位運行，總供應趨于平穩，需求端由于焦化廠(chǎng)利潤微薄，焦煤日耗水平低位運行?？偟膩?lái)說(shuō)，焦煤基本面變化不大，短期受宏觀(guān)利好驅動(dòng)，預計延續偏強運行。 4．干散貨航運市場(chǎng)，主流鐵礦石礦山發(fā)運規模已開(kāi)始逐步回落，后續需關(guān)注進(jìn)口端我國政策監管節奏以及鐵水減產(chǎn)力度對于鐵礦石運輸需求的影響。我國終端采購煤炭需求偏弱，目前我國電廠(chǎng)庫存可用天數偏高，無(wú)補庫壓力，迎峰度冬逐步臨近，終端需求或有所釋放，但今年氣溫整體偏高預計由進(jìn)口需求推動(dòng)的運輸需求增長(cháng)有限。美國大豆出口進(jìn)入旺季，成為干散貨運輸需求的主要驅動(dòng)。短期受到巴拿馬運河水位影響或有所回調，但長(cháng)期來(lái)看，市場(chǎng)依舊偏弱。