一、宏觀(guān)概覽
1．人行Q3貨幣政策執行報告：適度平滑信貸波動(dòng)；將進(jìn)一步加強與財政政策的協(xié)調配合，加快債券市場(chǎng)建設，優(yōu)化國債持有結構。
2．中國人民銀行等八部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于強化金融支持舉措 助力民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大的通知》，暢通民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道，支持民營(yíng)企業(yè)上市融資和并購重組。
3．美國10月新屋銷(xiāo)售67.9萬(wàn)戶(hù)，預期72.3萬(wàn)戶(hù)，前值71.9萬(wàn)戶(hù)，環(huán)比-5.6%，預期-5.4%，前值8.6%。
4．美國11月達拉斯聯(lián)儲商業(yè)活動(dòng)指數-19.9，預期-16，前值-19.2。
5．歐洲央行行長(cháng)拉加德：總體通脹可能在未來(lái)幾個(gè)月再次上升；可能會(huì )重新評估緊急抗疫購債計劃的再投資政策。
二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)31671，漲幅3600，月平均21312，年平均14603。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)17523，漲幅282，月平均14015，年平均11026。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)14209，漲幅142，月平均12843，年平均10847。 4．內盤(pán)期貨夜盤(pán)多數收跌，玻璃夜盤(pán)收漲2.76%，焦煤漲2.13%，純堿漲1.86%，棕櫚油漲1.26%，豆油、甲醇、菜油漲0.93%-0.88%，焦炭漲0.85%，合成橡膠、瀝青、PVC、熱卷、聚丙烯漲0.64%-0.08%。LPG、燃油、低硫燃油、紙漿、短纖、白糖、塑料、螺紋鋼、對二甲苯、乙二醇、玉米、玉米淀粉、橡膠、PTA、粳米夜盤(pán)則收跌0.04%-0.56%，鐵礦石跌0.61%，燒堿、豆一、棉紗、豆二跌0.61%-0.93%，20號膠、豆粕、棉花、苯乙烯跌1.08%-1.93%，菜粕跌2.92%。 5．2023年11月28日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1132，下調（人民幣升值）27點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲157點(diǎn)，漲幅7.47%，至2259點(diǎn)。 7．11月27日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)72.11元/噸，較前一日上漲0.38%。 三、行業(yè)信息 1．商務(wù)部增發(fā)2023年成品油（燃料油）非國營(yíng)貿易進(jìn)口允許量300萬(wàn)噸。 2．巴拿馬運河通行困難，全球最大化工輪船運營(yíng)商Stolt-Nielsen改道蘇伊士運河。 3．沙特尋求歐佩克+削減產(chǎn)出配額，遭一些成員國反對。歐佩克+將于北京時(shí)間11月30日21點(diǎn)舉行JMMC會(huì )議，并隨后于22點(diǎn)舉行全體決策小組會(huì )議。 4．科威特石油部門(mén)表示，科威特將遵守歐佩克的決定，特別是市場(chǎng)配額和石油產(chǎn)量。 5．港口市場(chǎng)，周末受封航影響港口調出量出現階段性下降，不過(guò)封航解除后調出量重回高位，港口庫存量稍有回落，當前產(chǎn)地安檢力度預期加強，疊加發(fā)運倒掛持續下，貿易商低價(jià)出貨意愿不高，今日貿易商報價(jià)暫時(shí)持穩運行，但港口及下游電廠(chǎng)庫存仍處高位且去庫緩慢，電廠(chǎng)日耗尚未明顯提振，終端多以觀(guān)望為主，市場(chǎng)詢(xún)貨較少并壓價(jià)還盤(pán)，成交有限。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。目前市場(chǎng)已經(jīng)兌現了部分對供需層面的預期變化，四季度原油市場(chǎng)在減產(chǎn)背景下雖維持供應緊張格局，同時(shí)市場(chǎng)等待歐佩克最新的產(chǎn)量政策決定。整體而言，油價(jià)底部支撐明顯，短期聚焦于OPEC+部長(cháng)級會(huì )議，會(huì )議前或以震蕩運行為主。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，部分煤礦完成生產(chǎn)任務(wù)，同時(shí)產(chǎn)地安檢將持續嚴格，預計產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能將受到一定影響。非電方面開(kāi)工率維持高位，用電需求良好。整體看，在進(jìn)入12月之后，隨著(zhù)國內氣溫繼續走低，煤價(jià)仍有一定上行空間，但難以大漲，整體偏震蕩，后續仍需關(guān)注氣溫變化及終端電廠(chǎng)的消耗情況。 3．焦煤市場(chǎng)，中央財政將于四季度增發(fā)2023年國債10000億元，資金用途主要集中于災后水利設施的重建和升級工作，預計明年鋼材需求將得到一定拉動(dòng)，緩解下游負反饋壓力。焦煤進(jìn)口量高位運行，總供應趨于平穩，需求端由于焦化廠(chǎng)利潤微薄，焦煤日耗水平低位運行?？偟膩?lái)說(shuō)，焦煤基本面變化不大，短期受宏觀(guān)利好驅動(dòng)，預計延續偏強震蕩。 4．干散貨航運市場(chǎng)，鐵礦石方面，貨盤(pán)放量，CAPE船型運費出現較大漲幅。但目前已經(jīng)出現回落，對PMX拉動(dòng)有限。煤炭方面，近期我國受寒潮影響，進(jìn)口需求有所提升。目前印度煤炭庫存偏低，后續進(jìn)口需求有回暖潛力，歐洲需求較弱。糧食方面，今年以來(lái)，巴西豐產(chǎn)格局下大豆發(fā)運規模顯著(zhù)高于過(guò)去幾年同期水平。美國干旱導致的水路不暢確實(shí)對大豆發(fā)運產(chǎn)生了一定影響，但近期集中放量對市場(chǎng)形成較強支撐。12月上旬之前或延續上行節奏，但長(cháng)期來(lái)看，市場(chǎng)依舊偏弱。