一、宏觀(guān)概覽
1．美國第三季度實(shí)際GDP年化季率修正值錄得5.2%，超過(guò)市場(chǎng)預計的5%。
2．美聯(lián)儲褐皮書(shū)：經(jīng)濟活動(dòng)自上次報告以來(lái)有所放緩，消費者對非必需品的支出下降。
3．美聯(lián)儲梅斯特表示，貨幣政策處于能夠靈活評估未來(lái)數據的良好位置，是否進(jìn)一步加息取決與數據；里士滿(mǎn)聯(lián)儲主席巴爾金則不愿將進(jìn)一步加息選項排除在外；亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂表示，越來(lái)越相信通脹下行軌跡可能持續。目前利率期貨完全定價(jià)美聯(lián)儲到明年5月將至少降息一次。
4．經(jīng)合組織預計美聯(lián)儲不會(huì )在2024年下半年之前降息，不認為歐洲央行會(huì )在2025年春季之前降息，均晚于市場(chǎng)預期。
二、市場(chǎng)表現
1．Cape 5TC index：現價(jià)41796，漲幅7140，月平均22923，年平均14808。
2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)17847，漲幅233，月平均14396，年平均11084。
3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)14959，漲幅433，月平均13024，年平均10881。
4．內盤(pán)期貨夜市收盤(pán)漲跌各異，燒堿夜盤(pán)收漲2.04%，棉紗漲1.95%，瀝青漲1.47%，菜粕、菜油、棉花、LPG、玻璃、豆一、燃油、豆粕、塑料、PVC、豆二、聚丙烯、豆油漲0.85%-0.15%，焦炭漲0.07%，紙漿漲0.03%。甲醇和乙二醇夜盤(pán)收平。玉米、低硫燃油、粳米、純堿、對二甲苯、橡膠、熱卷、短纖、玉米淀粉、白糖、螺紋鋼、PTA夜盤(pán)則收跌0.04%-0.39%，焦煤跌0.4%，20號膠、苯乙烯、合成橡膠跌0.43%-0.52%，鐵礦石跌0.68%，棕櫚油跌0.76%。
5．2023年11月30日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1018，下調（人民幣升值）13點(diǎn)。
6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲305點(diǎn)，漲幅12.76%，至2696點(diǎn)。
7．11月29日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)70.95元/噸，較前一日下跌2.41%。
三、行業(yè)信息
1．據外媒，歐佩克+正考慮新的石油減產(chǎn)措施，幅度可達100萬(wàn)桶/日。兩位消息人士表示，歐佩克+磋商正在繼續進(jìn)行，目前不預計將推遲11月30日的會(huì )議。
2．港口市場(chǎng)，封航解除后港口調出量再回200萬(wàn)噸以上的高位，港口庫存量繼續小幅回落，臨近年末產(chǎn)地煤礦安全檢查趨嚴，且發(fā)運倒掛仍存，港口市場(chǎng)供應難出現明顯增加，貿易商仍有挺價(jià)情緒，不過(guò)當前南方大部分地區偏暖格局未改，電廠(chǎng)日耗提升緩慢，采購拉運節奏一般，非電終端也僅保持少量剛需采購，市場(chǎng)詢(xún)貨冷清，成交較為僵持。
四、后市展望
1．昨夜油價(jià)收漲。近期市場(chǎng)圍繞海外經(jīng)濟衰退交易較多，但從庫存情況來(lái)看，目前庫存水平仍相對較低，低庫存下市場(chǎng)波動(dòng)或較為劇烈。后期需關(guān)注OPEC+減產(chǎn)執行情況及中產(chǎn)其的減產(chǎn)政策是否有調整、中東局勢、中美關(guān)系以及美債收益率波動(dòng)下是否會(huì )有更大的信用風(fēng)險兌現扭轉全球經(jīng)濟預測。短期來(lái)看，走勢或仍偏強。
2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，部分煤礦完成生產(chǎn)任務(wù)，同時(shí)產(chǎn)地安檢將持續嚴格，預計產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能將受到一定影響。非電方面開(kāi)工率維持高位，用電需求良好。整體看，在進(jìn)入12月之后，隨著(zhù)國內氣溫繼續走低，煤價(jià)仍有一定上行空間，但難以大漲，整體偏震蕩，后續仍需關(guān)注氣溫變化及終端電廠(chǎng)的消耗情況。
3．焦煤市場(chǎng)，蒙煤通關(guān)重回高位，接近冬季通關(guān)頂部位置。焦煤整體供需有所扭轉，主焦煤結構性緊張問(wèn)題凸顯，市場(chǎng)仍易漲難跌，短期或震蕩偏多運行。
4．干散貨航運市場(chǎng)，鐵礦石方面，貨盤(pán)放量，CAPE船型運費出現較大漲幅。但目前已經(jīng)出現回落，對PMX拉動(dòng)有限。煤炭方面，近期我國受寒潮影響，進(jìn)口需求有所提升。目前印度煤炭庫存偏低，后續進(jìn)口需求有回暖潛力，歐洲需求較弱。糧食方面，今年以來(lái)，巴西豐產(chǎn)格局下大豆發(fā)運規模顯著(zhù)高于過(guò)去幾年同期水平。美國干旱導致的水路不暢確實(shí)對大豆發(fā)運產(chǎn)生了一定影響，但近期集中放量對市場(chǎng)形成較強支撐。12月上旬之前或延續上行節奏，但長(cháng)期來(lái)看，市場(chǎng)依舊偏弱。