一、宏觀概覽
二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)36475，漲幅1155，月平均43581，年平均15784。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)17102，漲幅-494，月平均19065，年平均11349。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)16564，漲幅-167，月平均16810，年平均11075。 4．內(nèi)盤期貨夜市漲跌各異，燒堿夜盤收漲1.06%，焦炭漲1.02%，低硫燃油、燃油、乙二醇漲0.45%-0.39%，焦煤漲0.38%，鐵礦石漲0.31%，棕櫚油、菜油、豆一、純堿、豆粕、塑料、豆油漲0.31%-0.05%。棉花、菜粕、熱卷、瀝青、聚丙烯、螺紋鋼、粳米、短纖、橡膠、PVC、合成橡膠、PTA、20號膠、棉紗、對二甲苯、豆二、苯乙烯、玉米淀粉夜盤則收跌0.03%-0.87%，玉米、白糖、玻璃、甲醇跌1.09%-1.95%，LPG跌2.49%，紙漿跌2.61%。 5．2023年12月12日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1174，上調(diào)（人民幣貶值）11點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲26點(diǎn)，漲幅1.05%，至2509點(diǎn)。 7．12月11日全國碳市場收盤價(jià)70.38元/噸，較前一日下跌0.47%。 三、行業(yè)信息 1．圭亞那總統(tǒng)：盡管受到委內(nèi)瑞拉的威脅，石油生產(chǎn)仍在繼續(xù)。 2．港口市場，周末及今日受封航影響港口調(diào)出量出現(xiàn)大幅下降，港口庫存量直線升至2900萬噸以上，本周冷空氣擾動(dòng)頻繁且強(qiáng)度有所加強(qiáng)，市場情緒得到提振，在貨源成本及旺季預(yù)期支撐下，貿(mào)易商挺價(jià)情緒升溫，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)小幅上漲，下游庫存雖小幅下行但仍在高位，采購拉運(yùn)多以長協(xié)剛需為主，詢貨稍有增多卻壓價(jià)偏低，實(shí)際成交有限。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。短期市場情緒仍偏弱，因OPEC會(huì)議減產(chǎn)力度不及預(yù)期且市場對OPEC明年一季度自愿減產(chǎn)有效性存疑。盡管沙特和俄羅斯先后為OPEC減產(chǎn)發(fā)聲，但市場反應(yīng)較為冷淡。預(yù)計(jì)短期缺乏利多驅(qū)動(dòng)或使市場維持偏弱震蕩。 2．動(dòng)力煤市場，國內(nèi)冷空氣不斷來襲，電煤日耗水平季節(jié)性回升，高于去年同期水平，但由于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)煤炭庫存充足，采購需求釋放有限，目前需求利好的影響暫不明顯，進(jìn)入迎峰度冬時(shí)期，現(xiàn)階段煤炭供應(yīng)平穩(wěn)運(yùn)行、需求季節(jié)性走強(qiáng)，但由于國內(nèi)庫存高企，預(yù)計(jì)維持震蕩運(yùn)行。 3．焦煤市場，國內(nèi)煤礦供給持續(xù)偏緊，但下游對焦煤當(dāng)前價(jià)格的接受度開始下降，焦化企業(yè)當(dāng)前超半數(shù)虧損，對焦煤采購意愿有所下降，焦化廠內(nèi)焦煤庫存結(jié)束累庫。盡管鐵水產(chǎn)量仍高位運(yùn)行，但鋼企利潤空間未能進(jìn)一步修復(fù)，預(yù)計(jì)短期或高位震蕩。 4．干散貨航運(yùn)市場，鐵礦石貨盤支撐運(yùn)費(fèi)，大西洋地區(qū)船舶出現(xiàn)真空，拉動(dòng)CAPE型運(yùn)費(fèi)飆升。冬季歐洲煤炭進(jìn)口增加，印度電廠庫存仍較低，后續(xù)或存在一定拉動(dòng)效應(yīng)。目前來看巴拿馬運(yùn)河干旱影響船舶通行，使得運(yùn)河通行量下降，對運(yùn)價(jià)形成支撐，短期看市場或延續(xù)震蕩運(yùn)行。